股價波動是什麼？影響股價波動的三大因素

什麼是股價波動？簡單來說，就是股票價格在市場力量作用下產生的起伏變化。這種波動不僅僅是隨機的，而是反映了股票供需關係的變化，以及政治因素、經濟指標、企業財務表現等多方面的影響。理解股價波動的原因，有助於投資者制定更明智的投資策略，並在市場變化的過程中做出合理的決策。

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什麼是股價波動？

在股票市場中，股價波動指的是股票價格的變化形態，表現為大趨勢中有相反的小趨勢運動的波動狀態。 就像海浪在海洋中起伏不定，股價也時而上漲，時而下跌，呈現出波浪式的變化。 理解股價波動的本質，對於投資者而言至關重要，因為它直接影響著投資收益和投資策略。 股價波動狀態中主要有三種趨勢：上漲趨勢波動、下跌趨勢波動和無趨勢波動。 上漲趨勢波動是指股價在一段時間內呈現持續上升的趨勢，即使出現短期回檔，但整體方向仍向上；下跌趨勢波動則相反，股價在一段時間內持續下跌，即使出現短期反彈，但整體方向仍向下；而無趨勢波動則是指股價在一段時間內沒有明顯的上升或下跌趨勢，呈現出隨機波動的狀態。

股價波動的主要原因是股票的供求關係的變化。 當市場上對某種股票的需求增加，而供應量不足時，股價就會上漲；反之，當市場上對某種股票的需求減少，而供應量過剩時，股價就會下跌。 影響股票供求關係的因素有很多，其中最主要的包括政治性因素、經濟因素、企業因素和市場情緒等。

波動率指標：掌握市場脈動的利器

在股市中，波動率是不可避免的，而波動率交易正是利用這種市場的快速變化來獲利的一種交易方式。理解市場的波動程度，對於制定有效的交易策略至關重要。而波動率指標則如同市場的羅盤，指引著交易者應對市場波動的方向。

波動率指標是一種技術工具，可幫助交易者和分析師衡量、了解特定股票或整個市場特定時期波動程度的高低。簡單來說，它可以告訴我們市場的「震盪程度」。

在選擇股票時，交易者通常會分析其歷史波動率或隱含波動率，以確定其相關風險。歷史波動率是指過去一段時間內股票價格的波動程度，而隱含波動率則反映了市場對未來價格波動的預期。

了解常用的波動率指標，可以幫助您應對市場波動，讓您順市場變化而為。以下列舉 8 個常用的波動率指標，它們各有優缺點，適用於不同的交易策略：

• 平均真實波動幅度 (Average True Range, ATR)：衡量價格波動的平均幅度，有助於設定止損位和目標價。
• 標準差 (Standard Deviation)：衡量價格偏離平均值的程度，波動越大，標準差也越大。
• 布林通道 (Bollinger Bands)：以移動平均線為中心，上下各設定兩個標準差的通道，用於判斷價格是否過度波動。
• 相對強弱指標 (Relative Strength Index, RSI)：衡量價格漲跌的動量，用於判斷超買和超賣的狀態。
• 動量指標 (Momentum Indicator)：衡量價格變化的速度，用於判斷價格趨勢的強度。
• 移動平均線 (Moving Average)：用於平滑價格走勢，找出價格趨勢的方向。
• MACD 指標 (Moving Average Convergence Divergence)：結合兩條移動平均線的交叉和背離，用於判斷價格趨勢的變化。
• Stochastic Oscillator：衡量價格在一定時間範圍內的相對位置，用於判斷超買和超賣的狀態。

掌握這些波動率指標，可以幫助您更深入地了解市場的波動情況，並制定更有效的交易策略。

什麼是股價波動?. Photos provided by unsplash

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政治性因素對股價波動的影響

政治性因素是指足以影響股價變動的國內外政治活動以及政府對股市發展的政策、措施、法令等的制定和變化。這些因素往往具有高度不確定性，且可能對投資者信心造成重大影響，進而導致股價波動。以下將以戰爭和政權更迭為例，說明政治事件如何影響股價走勢。

1）戰爭：戰爭對股市的影響是巨大的，其影響程度取決於戰爭的性質、結果以及對世界或局部地區的經濟影響。例如，在戰爭爆發初期，投資者可能會感到恐慌，導致股市出現大幅下跌。然而，如果戰爭結果對經濟有利，例如戰爭結束後帶來重建需求，則股市可能會出現反彈。戰爭的勝負也會影響投資者的信心，從而導致股價的上升或下降，使整個股市發生震蕩。例如，2003年美國發動伊拉克戰爭，戰爭初期，美國股市出現大幅下跌，但隨著戰爭結束，股市逐漸回升。

2）政權：政局是否穩定、政權的轉移或過渡、領袖的更替、政府的行為以及社會的安定性等，都會影響到社會公眾的投資信心，進而影響股價走勢。例如，在政權更迭期間，投資者可能會對新政府的政策方向感到不確定，導致股市出現波動。如果新政府採取有利於經濟發展的政策，則股市可能會出現上升。反之，如果新政府的政策不利於經濟發展，則股市可能會出現下跌。此外，政府的政策措施也可能對股價產生重大影響。例如，政府出台的稅收政策、利率政策、財政政策等，都會影響企業的盈利能力，進而影響股價。

總之，政治性因素對股價波動具有重大影響，投資者需要密切關注政治事件的發展，並根據事件的影響程度調整投資策略。

為什麼 2008 年、2009 年和 2010 年股市波動性更大了?

許多人在 2008 年、2009 年，以及 2010 年抱怨，股市現在的波動性更大了。 雖然肯定會有波動，但那些波動性並沒有超出熊市、與隨後大反彈的歷史正常水準（詳見本章後面部分）。 2010 年 10 月1 日：「最重要的是，市場比往常更不穩定。 美聯社— CNBC 在8 月與9 月進行的民意調查發現，大約五分之三的投資者因為市場的波動性，對買賣個股的信心下降。 → 費雪評論：記住，股市在 2009 年大幅上漲，在 2010 年也是一個好年份。 此外，民意調查涉及感覺，而感覺並不是股市良好的前瞻性指標。 2009 年 7 月 31 日：「雖然不可否認，所有這些被大肆宣傳的創新讓市場變得更有效率，但我們有充分的理由懷疑，它們也讓市場變得波動更大、更不穩定、更不公平。」

2008 年至 2010 年期間，全球金融危機的影響深刻，導致股市出現了前所未有的波動。 這次危機源於美國次級房貸市場的崩潰，迅速蔓延至全球金融體系，引發了銀行倒閉、信貸市場凍結、經濟衰退等一系列問題。 這些事件導致投資者信心崩潰，市場恐慌情緒蔓延，進而加劇了股市波動。

此外，2008 年至 2010 年期間，政府和央行采取了一系列應對危機的措施，例如降息、量化寬鬆等，這些措施雖然在一定程度上緩解了危機，但也增加了市場的不確定性。 投資者對政府政策的變化和經濟前景的預期不確定，導致市場波動加劇。

除此之外，高頻交易的興起也對市場波動性產生了影響。 高頻交易是指利用電腦程式快速進行大量交易，以獲取微小的價格差。 這種交易方式雖然提高了市場流動性，但也增加了市場的波動性，因為高頻交易者可能會在短時間內大量買賣股票，導致價格大幅波動。

總之，2008 年至 2010 年期間的股市波動性，是多種因素共同作用的结果，包括金融危機的影響、政府政策的不確定性、以及高頻交易的興起等。 這些因素共同導致了市場恐慌情緒蔓延，投資者信心下降，進而加劇了股市波動。

為什麼股票的波動劇烈?

你不需要歷史標準差來告訴你，股票的波動相當劇烈。 我之所以再一次提到它，是因為股票市場的波動性本身就很不穩定。 有些年份的市場波動性遠高於平均值；有些年份的波動性則遠低於平均值。 這意味著，即使你回顧過去的市場表現，也無法準確預測未來市場的波動程度。 舉例來說，2020 年的市場波動性遠高於 2019 年，這主要是因為新冠疫情的爆發。 然而，在 2021 年，市場又出現了強勁的復甦，波動性也相對較低。 這種不穩定性是股票市場的一個固有特徵，也是投資者需要了解和應對的挑戰。

那麼，是什麼導致了這種不穩定的波動性呢？ 答案是多方面的，包括：

• 經濟狀況： 經濟增長、利率、通货膨胀等因素都會影響企業的盈利能力，進而影響股價。 例如，當經濟衰退時，企業的盈利通常會下降，股價也隨之走低。
• 政治事件： 政治事件，例如選舉、政策變化、國際關係等，也會影響市場情緒和投資者的信心。 例如，貿易戰、戰爭等事件都可能導致市場大幅波動。
• 企業財務表現： 企業的財務表現，例如盈利、營收、債務等，也會直接影響股價。 例如，當一家公司公布超出預期的盈利時，其股價通常會上漲。
• 市場情緒： 市場情緒，例如恐慌、貪婪、樂觀等，也會影響股價。 例如，當市場出現恐慌情緒時，投資者可能會拋售股票，導致股價下跌。

這些因素相互交織，共同塑造了股票市場的波動性。 因此，投資者需要了解這些因素，並將其納入自己的投資策略。 雖然無法完全消除市場波動，但通過合理的投資策略，可以降低投資組合的風險，並獲得長期投資回報。

可以參考 什麼是股價波動?

什麼是股價波動? 結論

總之，什麼是股價波動？簡而言之，它是股票價格在市場力量作用下產生的起伏變化。我們了解到，股價波動並非隨機的，而是受到多重因素的影響，包括供求關係、政治因素、經濟指標、企業財務表現等。這些因素共同作用，塑造了股價的漲跌走勢。理解這些影響因素，可以幫助投資者更深入地了解股市運作，並制定更明智的投資策略。

想要掌握股價波動的脈絡，除了觀察股價本身的變化，更重要的是要關注影響股價波動的關鍵因素。深入研究這些因素，分析它們對股價的影響程度和方向，才能做出更準確的判斷，並在市場變化中抓住機會。

投資市場是一個充滿挑戰和機遇的領域，而股價波動是其中不可避免的一部分。 透過了解股價波動的本質，掌握分析工具和技巧，投資者可以更好地應對市場風險，並在長期投資中取得成功。

什麼是股價波動? 常見問題快速FAQ

股價波動會不會影響我的投資收益?

股價波動會對你的投資收益產生直接影響。 當股價上漲時，你的投資會獲利；反之，當股價下跌時，你的投資會虧損。 因此，理解股價波動的原理，並制定合理的投資策略，對於控制投資風險，並獲得長期穩定的投資收益至關重要。

股價波動會不會一直持續?

股價波動是股票市場的正常現象，它不會一直持續，也不會永遠存在。 股價波動的程度會受到多種因素的影響，例如經濟狀況、政治事件、企業財務表現、市場情緒等。 當這些因素發生變化時，股價波動的程度也會隨之改變。

我應該如何應對股價波動?

應對股價波動需要根據你的投資目標和風險承受能力制定合理的投資策略。 例如，如果你追求短期獲利，則需要承受更高的風險，並可能需要頻繁交易。 而如果你追求長期投資，則可以選擇較低的風險投資，並持股待漲。 此外，你還可以通過分散投資、止損止盈等手段，降低投資風險，並獲得更穩定的投資收益。