Sell Call是什麼?與Buy Call策略的風險報酬大不同!

Sell Call是什麼?與Buy Call策略的風險報酬大不同!


Lieta Research是Evan架立的全面透視美股期權的網站,在裡面可以清楚的看到造市商的行為,讓你直接打開股票戰場上的地圖迷霧。
使用我的優惠碼MOFI,可享10%折扣。同時我也會寫一系列文章做Lieta Research的教學,敬請大家期待

「什麼是Sell Call?」簡單來說,Sell Call的交易理念與Buy Call剛好相反,當Buy Call的人賺錢,Sell Call的人剛好就要賠錢;相反的,當Buy Call的人虧損權利金,Sell Call的人正好在賺取權利金,因此,Sell Call的損益圖形與Buy Call正好上下對稱。 這也意味著,Buy Call的損失有限、獲利無限,對Sell Call來說,正好是獲利有限,損失無限。

可以參考 Iron Condor 選擇權補救方式:降低風險、提升獲利的秘訣

什麼是Sell Call?

在期權交易的世界裡,Sell Call(賣出認購權)是一個與Buy Call(買入認購權)截然不同的策略,兩者的風險報酬狀況也完全相反。簡單來說,Sell Call的交易者賣出認購權,賦予買方在特定時間之前以特定價格買入特定標的資產的權利。Sell Call的利潤來源是賣出期權時收取的權利金。

理解Sell Call策略的關鍵在於理解其風險報酬狀況。當Buy Call的交易者賺錢時,Sell Call的交易者剛好就要賠錢;反之,當Buy Call的交易者虧損權利金時,Sell Call的交易者正好在賺取權利金。因此,Sell Call和Buy Call的損益圖形上剛好是上下對稱的。

這意味著,Buy Call的損失有限,獲利無限;而Sell Call的獲利有限,損失無限。Sell Call的交易者在賺取權利金的同時,也承擔了無限的潛在虧損風險。

舉例來說,假設你賣出一個認購權,賦予買方在未來某個時間以100元的價格買入某支股票的權利。如果該股票的價格在到期日之前跌至90元,你將獲得權利金,因為買方不會行使認購權。然而,如果該股票的價格在到期日之前飆漲至120元,買方將行使認購權,你必須以100元的價格賣出股票,而你實際上需要以120元的價格買入股票,因此你將會損失20元。

因此,Sell Call策略適合預期標的資產價格將會下跌或維持在一定水平的交易者。

Sell Call的運作機制

Sell Call,中文常稱為「賣出看漲期權」,是一種期權交易策略,其中賣方(賣出看漲期權者)收取權利金,並承諾在特定時間以特定價格(執行價格)賣出標的資產(例如股票)給買方(買入看漲期權者)。簡單來說,賣出看漲期權的交易者,希望標的資產價格在到期日之前保持在執行價格以下,以賺取權利金。

Sell Call的運作機制可以理解為以下幾個步驟:

  • 賣出看漲期權:交易者以特定價格賣出看漲期權合約,收取權利金。
  • 承諾賣出標的資產:賣出看漲期權的交易者承諾在到期日之前,以執行價格賣出標的資產給買方。
  • 標的資產價格影響:如果標的資產價格在到期日之前保持在執行價格以下,賣出看漲期權的交易者可以賺取權利金,因為買方不太可能執行期權合約。
  • 標的資產價格上漲:如果標的資產價格在到期日之前上漲至超過執行價格,買方可能會執行期權合約,賣出看漲期權的交易者必須以執行價格賣出標的資產,導致虧損。

Sell Call的風險報酬比與Buy Call(買入看漲期權)截然不同。Sell Call的潛在報酬有限,僅為收取的權利金,但潛在虧損卻是無限的,因為標的資產價格理論上可以無限上漲。因此,Sell Call是一種高風險、高報酬的交易策略,需要謹慎評估和管理風險。

Sell Call是什麼?與Buy Call策略的風險報酬大不同!

什麼是sell call?. Photos provided by unsplash



Youtube CTA
老墨的 YouTube 會員開通啦,現在只要加入會員即可享有以下福利:

現在就點這裡加入會員,立刻享有全面福利


Sell Call 的風險報酬

Sell Call 策略的風險報酬與 Buy Call 截然不同,理解這點至關重要。Sell Call 的賣方(也就是賣出認購權的人)希望標的資產的價格在到期日之前保持在履約價以下。如果標的資產價格上漲,賣方將面臨無限的潛在虧損,因為買方可以選擇執行認購權,以較低的履約價買入標的資產,然後在市場上以更高的價格賣出,賺取價差。

舉例來說,假設你以每股 100 元的價格賣出一個履約價為 110 元的認購權。如果標的資產價格在到期日漲到 120 元,買方將會執行認購權,你必須以 110 元的價格將股票賣給他們。你會損失 10 元的價差,因為你必須以比市場價格低 10 元的價格賣出股票。

另一方面,如果標的資產價格在到期日跌到 100 元以下,買方就不會執行認購權,你會保留賣出認購權的溢價,這是你的利潤。Sell Call 的最大利潤就是你收到的溢價,而最大虧損則是無限的。

Sell Call 策略適合那些預期標的資產價格會下跌或保持平穩的投資者。它可以被用來獲取溢價收入,但需要承擔無限的潛在虧損風險。因此,在進行 Sell Call 交易之前,務必仔細評估風險報酬,並制定好風險管理策略。

Sell Call 的風險報酬
特點 Sell Call Buy Call
目標 標的資產價格在到期日之前保持在履約價以下 標的資產價格在到期日之前上漲
潛在利潤 賣出認購權的溢價 無限
潛在虧損 無限 溢價
適合的投資者 預期標的資產價格會下跌或保持平穩 預期標的資產價格會上漲
風險管理 需承擔無限的潛在虧損風險,需制定風險管理策略 風險有限

買權 (Call Option) 的基本概念

買權 (Call Option) 是一種金融衍生工具,賦予持有人在特定時間或之前,以特定價格 (執行價格) 買入特定資產 (標的資產) 的權利,但非義務。簡單來說,買權就像一張選擇權,讓你可以在未來以預先約定的價格購買股票、商品或其他資產。買權的價值取決於標的資產的價格走勢,以及執行價格、到期日等因素。

舉例來說,假設你預期某家公司的股票價格會上漲。你可以購買該公司的買權,以特定價格 (執行價格) 買入該公司的股票,即使未來股票價格上漲,你仍然可以以較低的價格買入。如果股票價格上漲,你的買權就會有價值,你可以選擇行使買權,以較低的價格買入股票,並在市場上以更高的價格賣出,賺取差價。反之,如果股票價格下跌,你的買權就會失去價值,你也可以選擇放棄行使買權,避免損失。

買權的交易價格稱為權利金 (Premium),權利金的價格會根據標的資產的價格、執行價格、到期日、波動率等因素而有所不同。購買買權需要支付權利金,而賣出買權則會獲得權利金。買權的類型主要分為美式買權和欧式買權,美式買權可以在到期日之前的任何時間行使,而欧式買權只能在到期日當天行使。

買權的應用非常廣泛,可以作為投資工具、風險管理工具或套利工具。例如,投資者可以使用買權來放大投資收益,或在市場波動時保護投資組合。交易者可以使用買權進行套利交易,或利用市場波動獲利。總之,買權是一種複雜的金融工具,需要深入了解其特性和交易策略,才能在實際操作中運用自如。

可以參考 什麼是sell call?

什麼是sell call?結論

Sell Call 是一種常見的期權交易策略,它與 Buy Call 的風險報酬狀況正好相反。Sell Call 的賣方希望標的資產的價格在到期日之前保持在履約價以下,以便賺取權利金。但是,如果標的資產價格上漲,賣方將面臨無限的潛在虧損。因此,Sell Call 策略適合預期標的資產價格會下跌或保持平穩的投資者。在進行 Sell Call 交易之前,務必仔細評估風險報酬,並制定好風險管理策略,才能在期權交易市場中獲得成功。

希望本文能幫助您更好地理解什麼是 Sell Call,以及它與 Buy Call 的異同。如果您想進一步了解 Sell Call 策略的具体操作方法,以及如何有效地管理其風險,請繼續關注我們的後續文章。

什麼是sell call? 常見問題快速FAQ

Sell Call的風險報酬是什麼?

Sell Call策略的風險報酬與Buy Call截然不同。Sell Call的賣方(也就是賣出認購權的人)希望標的資產的價格在到期日之前保持在履約價以下。如果標的資產價格上漲,賣方將面臨無限的潛在虧損,因為買方可以選擇執行認購權,以較低的履約價買入標的資產,然後在市場上以更高的價格賣出,賺取價差。相反的,如果標的資產價格下跌,賣方則可以賺取賣出認購權的溢價。總體來說,Sell Call策略是一種高風險、高報酬的策略,需要謹慎評估和管理風險。

什麼時候適合使用Sell Call策略?

Sell Call策略適合那些預期標的資產價格會下跌或保持平穩的投資者。它可以被用來獲取溢價收入,但需要承擔無限的潛在虧損風險。例如,當你認為某家公司的股票價格會下跌,或者你想要鎖定已經持有的股票的利潤,就可以考慮使用Sell Call策略。

Sell Call和Buy Call的區別是什麼?

Sell Call和Buy Call是期權交易中的兩種基本策略,兩者在風險報酬狀況上剛好相反。Sell Call的交易者賣出認購權,希望標的資產價格下跌,而Buy Call的交易者則買入認購權,希望標的資產價格上漲。Sell Call的損失無限,獲利有限;而Buy Call的損失有限,獲利無限。因此,在選擇使用這兩種策略時,需要根據自己的風險承受能力和投資目標進行判斷。

返回頂端