注意！權證交易前必知：什麼時候不能用權證？

很多人會問什麼時候適合交易權證，但更重要的是要先問自己：什麼時候不能用權證？ 權證雖然門檻低，但風險同樣不容小覷。有些人會被「錢少也能交易」的行銷話術吸引，但就像我們不會因為錢少就去買大量樂透一樣，錢少不應該成為交易權證的理由。 權證的槓桿效應會放大你的獲利和虧損，如果你沒有充分的風險承受能力，或是沒有做好功課就貿然投入，很可能反而得不償失。

可以參考 揭秘風險對沖：降低投資風險的完整攻略

什麼時候不能用權證?

所以在問什麼時候適合用權證交易之前，應該先問什麼時候不應該用權證？答案是：你不應該只因為錢少，而交易權證。一般在行銷權證時，常常聽到一句話叫做：錢少也可以交易權證，因為權證的買賣通常只要很小金額，幾千元就可以起步。市場先生本身非常不喜歡這個行銷詞，如同我們不會因為錢少就去大量買樂透，同樣道理，錢少也不是交易權證的理由。

權證的魅力在於它能用少量的資金，撬動更大的投資金額，這稱為「槓桿效應」。但槓桿效應是一把雙面刃，它能放大你的獲利，也能放大你的虧損。如果你沒有足夠的資金承受虧損，或無法忍受投資標的價格波動，那麼權證交易的風險就遠遠超過你的承受能力。

想像一下，你用1000元買了一張權證，它的槓桿倍數是10倍，也就是說，你的投資金額實際上等同於10000元。如果標的股票價格上漲10%，你的權證價值就會上漲100%，也就是賺了1000元。但如果標的股票價格下跌10%，你的權證價值就會下跌100%，也就是虧了1000元。這表示，在權證交易中，你可能在短時間內就賠掉所有本金，甚至還可能面臨更大的虧損。

因此，如果你只是因為錢少，就想嘗試權證交易，那麼你很可能沒有做好充分的準備，也無法承受權證交易的風險。在投入權證交易之前，請先評估自己的風險承受能力，以及是否具備足夠的知識和經驗。如果你對權證交易的風險還沒有充分的了解，請不要貿然嘗試。

錢少不是交易權證的理由

所以在問什麼時候適合用權證交易之前，應該先問什麼時候不應該用權證？ 答案是：你不應該只因為錢少，而交易權證。 一般在行銷權證時，常常聽到一句話叫做：錢少也可以交易權證，因為權證的買賣通常只要很小金額，幾千元就可以起步。 市場先生本身非常不喜歡這個行銷詞，如同我們不會因為錢少就去大量買樂透，同樣道理，錢少也不是交易權證的理由。

權證的魅力在於「槓桿」，也就是用少量資金放大獲利，但同時也放大虧損。 如果你只有幾千元，就算買到漲幅驚人的權證，獲利也可能只有幾百元甚至更少，而一旦跌破履約價，損失卻可能遠超過你的本金。 舉例來說，你用 1000 元買了一張權證，如果權證漲了 100%，你只賺 1000 元，但如果權證跌了 50%，你就損失了 500 元，相當於你投資的 50%。

權證的風險主要來自以下幾個方面：

• 時間價值的快速流失：權證的價值會隨著時間的推移而逐漸減少，因為時間價值會被消耗掉。 如果你持有時間較長的權證，即使標的股票價格沒有變化，權證的價值也會隨著時間的流逝而下降。
• 槓桿效應放大虧損：權證的槓桿效應會放大你的獲利，但也同樣會放大你的虧損。 如果你沒有足夠的資金來應對潛在的虧損，可能會造成更大的損失。
• 標的股票價格波動：權證的價格與標的股票價格息息相關，標的股票價格的波動會直接影響權證的價格。 如果你對標的股票的價格走勢沒有把握，很容易造成虧損。
• 發行商的信用風險：權證是由發行商發行的，如果發行商的信用狀況不佳，可能會導致權證無法兌現，造成投資損失。

因此，如果你只是想用少量資金嘗試投資，權證並不是一個好的選擇。 建議你選擇風險較低的投資工具，例如股票、基金或 ETF，並從小額投資開始，慢慢累積經驗和資金。 只有當你對投資市場有更深入的了解，並且有足夠的資金來應對風險時，才能考慮交易權證。

什麼時候不能用權證?. Photos provided by unsplash

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權證的類型與特性

權證依據不同的特性，可以分為多種不同的類型，常見的分類方式包括：依據行權方式、到期日、行權價格等。了解權證的類型與特性，有助於投資者選擇適合自身投資目標和風險承受能力的權證。

依據行權方式，權證可分為認購權證和認售權證。認購權證賦予持有人在特定時間以特定價格買入特定數量的標的資產的權利，而認售權證則賦予持有人在特定時間以特定價格賣出特定數量的標的資產的權利。舉例來說，如果投資者預期某種股票的價格將會上漲，可以選擇購買認購權證，以期在未來以較低的價格買入股票，並在股票價格上漲後以更高的價格賣出，從中獲利。反之，如果投資者預期某種股票的價格將會下跌，可以選擇購買認售權證，以期在未來以較高的價格賣出股票，並在股票價格下跌後以較低的價格買入，從中獲利。

依據到期日，權證可分為美式權證和歐式權證。美式權證允許持有人在到期日之前任何時間行使權利，而歐式權證則只能在到期日當天行使權利。美式權證的靈活性較高，但時間價值損失也較大，而歐式權證的靈活性較低，但時間價值損失也較小。一般來說，美式權證的價格會比歐式權證高，因為美式權證賦予持有人更多的選擇權。

依據行權價格，權證可分為價內權證、價外權證和價平權證。價內權證的行權價格低於標的資產的現行市場價格，價外權證的行權價格高於標的資產的現行市場價格，價平權證的行權價格等於標的資產的現行市場價格。價內權證的價值較高，因為持有人在行權時可以獲得即時的利潤，而價外權證的價值較低，因為持有人在行權時需要支付額外的資金才能獲得標的資產，價平權證的價值介於價內權證和價外權證之間。選擇合適的行權價格是權證投資的重要策略之一，需要根據投資者的風險承受能力和市場預期進行判斷。

除了上述分類之外，權證還可以根據其他特性進行分類，例如：依據發行人，權證可分為公司發行權證和證券公司發行權證；依據標的資產，權證可分為股票權證、指數權證、商品權證等。了解權證的類型與特性，有助於投資者選擇適合自身的投資策略，並更好地控制投資風險。

價外權證的風險

雖然價外權證在未來仍有機會履約，但除非有較大幅度的變化，否則履約機率可能比較低。這時的權證，沒有內含價值，只有時間價值。也就是說，價外權證的價值主要來自於市場對未來股價變動的預期。如果市場預期標的股票價格會大幅上漲，那麼價外權證的價格就會比較高，反之則較低。

然而，價外權證的風險也相對較高。因為價外權證的履約機率較低，所以投資者需要承担更大的風險。如果標的股票價格沒有按照預期上漲，甚至下跌，那麼價外權證的價值就會大幅下降，甚至歸零。因此，投資者在購買價外權證時，需要仔細評估標的股票的未來走勢，並做好風險管理的準備。

例如，假設你購買了一張履約價為 100 元的認購權證，而標的股票的現價為 90 元。這張權證就是價外權證，因為標的股票的價格低於履約價。如果你預期標的股票價格會上漲到 120 元，那麼你可能會購買這張權證。然而，如果標的股票價格沒有按照預期上漲，甚至下跌到 80 元，那麼這張權證的價值就會大幅下降，甚至歸零。

因此，投資者在購買價外權證時，需要特別注意以下幾點：

• 仔細評估標的股票的未來走勢，並做好風險管理的準備。
• 選擇信譽良好的權證發行商，避免購買到劣質的權證。
• 設定合理的止損點，避免虧損過大。

總而言之，價外權證的風險較高，投資者需要仔細評估風險，並做好風險管理的準備。

權證的槓桿效應：高報酬也伴隨高風險

權證的魅力在於其高槓桿效應，讓投資者能以較少的資金撬動更大的投資報酬。例如，一張價值10元的權證，若標的股票價格上漲10%，權證價格可能上漲20%甚至更多，帶來高於股票本身的投資報酬。但這也意味著，一旦行情反轉，權證的價格也可能快速下跌，造成更大的損失。因此，權證投資的風險與報酬成正比，投資者需謹慎評估自身風險承受能力，並做好風險管理措施。

權證的槓桿效應雖然能放大獲利，但也可能放大虧損。投資者在購買權證前，務必了解其槓桿倍數，並根據自身風險承受能力選擇合適的權證。例如，對於風險承受能力較低的投資者，建議選擇槓桿倍數較低的權證；而對於風險承受能力較高的投資者，則可以選擇槓桿倍數較高的權證。此外，投資者也需留意權證的到期日，避免因時間價值的流失而造成損失。

權證投資的風險與報酬並存，投資者需根據自身情況做出明智的決策。若您對權證投資仍有疑慮，建議您先從了解權證的基本知識開始，並參考專業人士的建議，再進行投資。切勿盲目追逐高報酬，而忽略了風險管理的重要性。

可以參考 什麼時候不能用權證?

什麼時候不能用權證?結論

總而言之，權證交易雖然門檻低，但風險也相對較高。 如果你只是想用少量資金嘗試投資，或者沒有足夠的知識和經驗，權證並不適合你。 什麼時候不能用權證？ 答案是：如果你對權證的特性和風險沒有充分的了解，如果你沒有足夠的資金承受虧損，或者如果你沒有時間和精力進行研究和監控，請不要嘗試權證交易。 權證交易需要謹慎評估自身的風險承受能力，並做好風險管理的準備。 建議你選擇風險較低的投資工具，例如股票、基金或 ETF，並從小額投資開始，慢慢累積經驗和資金。 只有當你對投資市場有更深入的了解，並且有足夠的資金來應對風險時，才能考慮交易權證。

投資有賺有賠，投資前請做好功課，並充分了解風險！

什麼時候不能用權證? 常見問題快速FAQ

為什麼說錢少不應該成為交易權證的理由？

權證的槓桿效應會放大你的獲利，但也同樣會放大你的虧損。如果你只有幾千元，就算買到漲幅驚人的權證，獲利也可能只有幾百元甚至更少，而一旦跌破履約價，損失卻可能遠超過你的本金。 舉例來說，你用 1000 元買了一張權證，如果權證漲了 100%，你只賺 1000 元，但如果權證跌了 50%，你就損失了 500 元，相當於你投資的 50%。

什麼樣的人不適合交易權證？

如果你不了解權證的特性和風險，沒有充分的風險承受能力，只看重短期的獲利，而忽略風險，或是沒有時間和精力進行研究和監控，那麼你可能不適合交易權證。

權證的風險主要來自哪些方面？

權證的風險主要來自以下幾個方面：時間價值的快速流失、槓桿效應放大虧損、標的股票價格波動、發行商的信用風險。 如果你只是想用少量資金嘗試投資，權證並不是一個好的選擇。 建議你選擇風險較低的投資工具，例如股票、基金或 ETF，並從小額投資開始，慢慢累積經驗和資金。 只有當你對投資市場有更深入的了解，並且有足夠的資金來應對風險時，才能考慮交易權證。