全球股市激震:美日央行政策分歧與Carry Trade套利的影響

全球股市激震:美日央行政策分歧與Carry Trade套利的影響


Lieta Research是Evan架立的全面透視美股期權的網站,在裡面可以清楚的看到造市商的行為,讓你直接打開股票戰場上的地圖迷霧。
使用我的優惠碼MOFI,可享10%折扣。同時我也會寫一系列文章做Lieta Research的教學,敬請大家期待

過去幾天,全球股市經歷了劇烈的波動。美國聯邦儲備理事會(Fed)和日本銀行(BOJ)的利率政策分歧,以及由此引發的Carry Trade活動的變化,成為這一波動的重要因素之一。

Carry Trade與利率關係

Carry Trade是一種利用利率差異的投資策略。投資者借入低利率貨幣(如日圓),將其兌換成高利率貨幣(如美元),並投資於該貨幣的資產(如股票)。當利率差距縮小或消失時,Carry Trade的獲利就會減少,甚至可能出現虧損。

美聯儲與日本央行的政策分歧

過去幾年之間,美聯儲為了抑制通脹,採取了升息的貨幣緊縮政策。而日本央行則維持超寬鬆的貨幣政策以刺激經濟增長。這種政策分歧導致美元利率上升,日圓貶值,進一步擴大了美日之間的利率差異。

說白一點,就是造成了一票人借日幣去買股票,這還不只買日本的股票,美國、乃至於全世界的股票都有被影響到。



Youtube CTA
老墨的 YouTube 會員開通啦,現在只要加入會員即可享有以下福利:

現在就點這裡加入會員,立刻享有全面福利


近期政策分歧對Carry Trade和股市的影響

在近期,日本央行宣佈升息,而美國FED也確立降息以來,導致這個利差的收斂出現明顯的差異。而這種政策的分歧引發了Carry Trade平倉潮。投資者紛紛拋售美元資產(如美股),將資金回流至日圓,導致全球股市,特別是美股市場的波動性上升。

2020以來美日利率政策的歷史演進

日期國家主要央行基準利率變動量化寬鬆/緊縮其他重要事件
2020/03/15美國美聯儲將聯邦基金利率目標區間下調至接近零開始量化寬鬆對抗新冠疫情
2020/03/27日本日本銀行維持政策利率目標在接近零的水準擴大資產購買規模對抗新冠疫情
2021/03/17美國美聯儲維持聯邦基金利率目標區間不變繼續量化寬鬆經濟復甦緩慢
2021/03/19日本日本銀行維持政策利率目標不變擴大資產購買規模經濟復甦緩慢
2022/03/16美國美聯儲將聯邦基金利率目標區間上調25個基點開始縮減資產購買規模通膨壓力上升
2022/04/27日本日本銀行維持政策利率目標不變繼續實施寬鬆政策經濟復甦緩慢
2023/02/01美國美聯儲將聯邦基金利率目標區間上調25個基點繼續縮減資產購買規模通膨居高不下
2023/05/03美國美聯儲將聯邦基金利率目標區間上調25個基點完成資產購買縮減通膨壓力持續
2023/12/14日本日本銀行調整收益率曲線控制,允許10年期國債收益率波動範圍擴大開始調整寬鬆政策通膨壓力增強
2024/08/01日本日本銀行上調短期利率目標結束負利率政策通膨壓力持續

其他影響股市波動的因素

需要注意的是,近期全球股市的波動並非僅由央行政策分歧引起。地緣政治緊張局勢、能源價格上漲以及企業盈利前景的不確定性也對市場產生了顯著影響。

結論

總體而言,美聯儲和日本央行的貨幣政策差異以及由此引發的Carry Trade活動變化,是近期全球股市波動的重要因素之一。未來,投資者應密切關注全球央行政策的走向,並考慮地緣政治等其他風險因素,以便做出更為明智的投資決策。

返回頂端