標普500指數已連續4個月上漲。現在應該買入股票還是等待回檔?

標普500指數已連續4個月上漲。現在應該買入股票還是等待回檔?


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這篇文章轉載自那斯達克官網,以下漢化後大家參考一下

標普500指數勢如破竹。今年該指數已上漲了接近17%,且過去四個月也都呈現上升趨勢。

對某些投資者來說,這種勢頭具有吸引力。然而,另一些人可能會擔心這趟快樂的旅程隨時可能嘎然而止。那麼,現在應該買入股票還是等待市場回調呢?

等待的理由

首先,我們來看看為什麼你可能會想等市場回檔再買入股票。一個觀點是,在最近的上漲後,市場可能會進行回檔,而你理想上希望在更低的價格買入。

有歷史數據支持市場即將下跌的觀點。如下面的圖表所示,標普500指數在連續幾個月上漲後,通常會出現一個下跌的月份。

標普500指數月度回報圖

標普500指數已連續4個月上漲。現在應該買入股票還是等待回檔?

數據來自YCharts

不僅如此,九月歷史上也是標普500表現最差的月份。自1945年以來,該指數在每年的兩個月平均回報為負——二月和九月。然而,九月的平均跌幅是二月的三倍之多。雖然歷史不能預測未來,但這是一個值得思考的因素。

然而,最有力的等待理由或許是估值。以Shiller經濟調整市盈率(CAPE)計算,標普500目前接近有史以來的第二高水平。歷史上,在CAPE比率達到高位後,市場往往會出現回報低於平均水平的情況。如果情況按預期發展,股市可能即將下跌。

標普500 Shiller CAPE比率圖

數據來自YCharts

這也難怪巴菲特將波克夏海瑟威的大部分資金放在現金和短期投資中,創下歷史新高。他更喜歡大部分資金投資於股票,但他只會在估值具有吸引力時買入。也許他正在預計市場回調,並為此做好準備。現在買入股票的理由

現在買入股票的理由

但在你決定持觀望態度之前,也有一些強有力的理由支持現在買入股票。

首先,歷史並非一個完美的指南。儘管九月歷史上對標普500不利,但這並不意味著該指數在每個九月都會下跌。此外,九月的平均跌幅僅為0.6%——這並不是一次大規模的拋售。

其次,嘗試市場時機幾乎總是徒勞的。儘管你偶爾可能會運氣好,但巴菲特曾說過:“試圖抓住市場時機既不可能也很愚蠢。”當有史以來最偉大的投資者之一如此評價時,這值得注意。

第三,投資標普500指數在長期內總是能獲得回報。即便你在歷史上看似最糟糕的時機買入(例如網絡泡沫爆裂之前或2008年市場崩盤之前),只要持有足夠長時間,你仍然會成為贏家。

^SPX圖

數據來自YCharts

嘗試結合兩種選擇 現在應該買入股票還是等待回調?最好的策略可能是結合兩者,採用定期定額投資法。通過這種方式,你可以在規定的時間內定期投資固定金額,這樣你既不會現在一次性把所有資金投入市場,也不會完全錯過買入股票的機會。通過定期定額投資,有時你會以較高的價格買入,有時則以較低的價格買入,長期來看,可能會獲得穩定的回報。

當然,投資在哪裡非常重要。一些股票並不是好的長期選擇,可能其基本業務不夠強勁,或者其增長前景無法支撐其高估值。

如果你選擇投資個股,一定要做好功課。如果你希望更簡單的選擇,可以定期投資一隻低成本的標普500指數基金,該基金持有指數中所有公司的股票。無論哪種方式,投資市場的時間越長,勝出的機會越高。


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