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選擇權未平倉量是什麼? 它是指市場上尚未結算的選擇權合約數量,反映了市場對未來價格走勢的預期。簡單來說,選擇權未平倉量就像市場參與者對於未來價格的投票。當Call的未平倉量增加,代表市場認為價格不太可能上漲,而Put的未平倉量增加則暗示著市場認為價格不太可能下跌。 此外,選擇權未平倉量Put Call Ratio 是將所有履約價的Put未平倉量加總,再除以所有履約價的Call 未平倉量加總,這個指標可以幫助投資者判斷市場情緒和潛在的交易機會。
選擇權未平倉量的意義
選擇權未平倉量 (Open Interest) 是指市場上尚未結算的選擇權合約數量。它反映了市場參與者對未來價格走勢的預期,並提供重要的參考資訊幫助投資者制定交易策略。簡單來說,選擇權未平倉量可以被視為市場對未來價格走勢的投票結果。例如,如果某個履約價的Call選擇權未平倉量大幅增加,代表市場上越來越多的人看好未來價格會上漲,並願意付出溢價買入Call選擇權,以期在未來價格上漲時獲利。反之,如果某個履約價的Put選擇權未平倉量大幅增加,代表市場上越來越多的人看好未來價格會下跌,並願意付出溢價買入Put選擇權,以期在未來價格下跌時獲利。
選擇權未平倉量通常會以「賣方」的角度來解讀。例如:15600 Call的未平倉量有3萬口,雖然代表有3萬口Buy Call與Sell Call,但基於賣方需要負擔較高的保證金,以及賣方需承擔低機率的大行情損失,我們會把重點放在15600 Sell Call 3萬口,偏向看不漲的邏輯。所以當Call的未平倉量變高,我們會認為看不漲、看有壓力的態度增強;反之,若Put的未平倉量變高,我們則會認為看不跌、看有支撐的態度增強。
選擇權未平倉量分析可以幫助我們了解市場情緒,並預測未來價格走勢。但需要注意的是,選擇權未平倉量只是眾多分析指標中的一個,它並不能單獨決定價格走勢。投資者在使用選擇權未平倉量分析時,應結合其他技術分析指標,以及基本面分析,才能做出更明智的交易決策。
選擇權的種類與買賣權
選擇權,顧名思義,就是一種「選擇」的權利。在金融市場中,不外乎就是「怕上漲」或是「怕下跌」,這時就可以買相對應上漲時會變得更有價值的選擇權「買權」(又稱為Call),或是下跌時相對應會更有價值的「賣權」(又稱為Put)。
而選擇權不同於保險世界的是,我們只能跟保險公司「買」保險,而不能「賣」保險(因為要負理賠責任),但選擇權世界裡,我們可以當買保險的人去「買進」買權、「買進」賣權;也可以像是保險公司一樣,「賣出」買權、「賣出」賣權 。 要注意的是,賺取利潤的模式不同,面臨的風險也不同,後續再詳細解釋!
而在選擇權的世界裡,還有一些專有名詞是交易前必須事先認識的,就讓我們先來一一介紹:
- 權利金:購買選擇權所需繳交的費用。
- 履約價:選擇權合約中所設定的價格,當選擇權被執行時,標的資產將以履約價進行交易。
- 到期日:選擇權合約到期的日期,到期日後,選擇權將失效。
- 標的資產:選擇權合約所依附的資產,例如股票、指數、商品等。
而當要離場或結算時,也是看當時的權利金比進場時權利金增加或減少,即可知道該筆交易是賺或賠」當作依據,後續將會深入探討選擇權交易的各種策略和風險管理,幫助你更了解選擇權交易的運作機制,並建立一套適合自己的交易策略。
選擇權未平倉的資訊如何變成有意義的資訊?
選擇權未平倉量本身只是一個數字,它代表著市場上有多少未平倉的選擇權合約。但是,單純的數字並不能直接告訴我們市場的趨勢或方向。我們需要將它與其他技術指標結合起來,才能讓這些資訊變得更有意義。例如,我們可以將選擇權未平倉量與移動平均線 (Moving Average) 結合起來,分析市場的強弱。
想象一下,我們在觀察一張選擇權未平倉量圖表,圖表上顯示了某個特定標的資產的選擇權未平倉量。我們可以看到,選擇權未平倉量在某個價格區間內集中,這代表著市場參與者對這個價格區間特別感興趣。但是,我們還需要知道這個價格區間與目前市場的趨勢是什麼關係,才能更準確地判斷市場的方向。
這時候,我們就可以使用移動平均線來幫助我們分析。我們可以將5日均線和20日均線標示在選擇權未平倉量圖表上。如果我們發現,選擇權未平倉量集中在5日均線和20日均線之下,這就代表著市場偏向弱勢。因為,如果市場強勢,選擇權未平倉量應該會集中在5日均線和20日均線之上。
通過結合選擇權未平倉量和移動平均線,我們可以更深入地了解市場的動態。我們可以判斷市場的強弱,以及市場參與者對未來價格的預期。這些資訊可以幫助我們制定更有效的交易策略,並提高交易的成功率。
指標 | 說明 | 應用 |
---|---|---|
選擇權未平倉量 | 市場上未平倉的選擇權合約數量。 | 顯示市場參與者對特定價格區間的興趣。 |
移動平均線 | 用於顯示價格趨勢的線條,通常以5日均線和20日均線為例。 | 結合選擇權未平倉量分析市場強弱和預期價格。 |
選擇權未平倉量集中位置 | 觀察未平倉量集中在移動平均線之上還是之下。 | 如果集中在均線之下,可能表明市場偏向弱勢。 |
選擇權未平倉量的意義
而選擇權未平倉量通常會以「賣方」的角度來解讀。例如:15600 Call的未平倉量有3萬口,雖然代表有3萬口Buy Call與Sell Call,但基於賣方需要負擔較高的保證金,以及賣方需承擔低機率的大行情損失,我們會把重點放在15600 Sell Call 3萬口,偏向看不漲的邏輯。所以當Call的未平倉量變高,我們會認為看不漲、看有壓力的態度增強;反之,若Put的未平倉量變高,我們則會認為看不跌、看有支撐的態度增強。
此外,選擇權未平倉量也可以用來觀察市場的波動性。當市場波動性較高時,投資者會傾向於買入選擇權,以對沖風險。因此,選擇權未平倉量也會隨之增加。反之,當市場波動性較低時,投資者會傾向於賣出選擇權,以賺取溢價。因此,選擇權未平倉量也會隨之減少。
舉例來說,當市場預期某個事件將會帶來較大的波動性,例如財報公布、央行會議等,投資者可能會買入選擇權,以對沖風險。這將導致選擇權未平倉量增加。反之,當市場預期某個事件將會帶來較小的波動性,例如假期、選舉等,投資者可能會賣出選擇權,以賺取溢價。這將導致選擇權未平倉量減少。
總之,選擇權未平倉量是一個重要的指標,可以幫助我們了解市場參與者的情緒和預期。通過觀察選擇權未平倉量的變化,我們可以判斷市場方向、尋找交易機會,並做出更明智的投資決策。
選擇權賣方如何看待留倉?
選擇權賣方通常都是想要把權利金慢慢的消耗掉,最後時間價值收斂,希望選擇權權利金全部吃光。 所以只要考慮到留倉,大部份都是做長線的。 如果有選擇權買方留倉的話,十之八九都是套牢的居多。 而且選擇權賣方其實是拿比較多的錢在市場交易,所以都是大戶主力們在做的事情。 如果他們敢留倉,就是覺得這個位置比較有把握。
一旦看到PUT有非常多口留倉的話,要以SELL PUT來做解讀。 不要以BUY PUT的方向做解讀,要以收租賣方的角度來看,不是以買方投機的角度來看。 前面提到17200的SELL PUT代表看多。 在選擇權賣方的意思,就是我認為行情不會跌破17200,叫做SELL PUT 17200。 SELL PUT 17100就是我認為行情不會跌破17100,這個數字要接多少都可以自己定義。
舉例來說,如果我們看到選擇權賣方在某個特定價位留下了大量的PUT選擇權,這意味著他們認為市場不太可能跌破這個價位。 他們願意承擔風險,因為他們相信市場會保持在他們預期的範圍內。 因此,當我們看到大量的PUT選擇權留倉時,我們可以推測市場可能存在看漲的趨勢,或者至少市場不會出現大幅下跌。
當然,選擇權賣方也可能在其他情況下留倉。 例如,他們可能想要利用時間價值的衰減來獲利,或者他們可能想要利用市場波動來賺取利潤。 但是,當我們看到大量的選擇權留倉時,我們應該首先考慮選擇權賣方的觀點,因為他們通常是市場中的主要參與者,而且他們通常會根據市場趨勢做出明智的決策。
總之,觀察選擇權賣方的留倉資訊可以幫助我們更好地理解市場趨勢。 透過分析留倉數量和位置,我們可以推測市場情緒和未來走勢,並制定更有效的交易策略。
選擇權未平倉量是什麼?結論
選擇權未平倉量就像市場參與者對於未來價格的投票,它可以反映市場情緒,協助我們判斷市場趨勢。當Call的未平倉量增加,代表市場認為價格不太可能上漲,而Put的未平倉量增加則暗示著市場認為價格不太可能下跌。
透過分析選擇權未平倉量的變化,您可以了解市場情緒,並更精準地制定交易策略。請記住,選擇權未平倉量只是眾多分析指標之一,需結合其他技術分析指標以及基本面分析,才能做出更明智的投資決策。
希望這篇文章幫助您更了解「選擇權未平倉量是什麼?」以及如何應用它來進行期權交易。 如果您想進一步了解期權交易策略,請關注我們的部落格,我們將持續分享更多關於期權交易的知識和技巧。
選擇權未平倉量是什麼? 常見問題快速FAQ
選擇權未平倉量怎麼看?
選擇權未平倉量是一個比較抽象的概念,需要結合其他技術指標才能更準確地分析。例如,我們可以觀察不同履約價的未平倉量變化,判斷市場對價格走勢的預期。例如,如果某個履約價的Call選擇權未平倉量大幅增加,代表市場上越來越多的人看好未來價格會上漲。另外,我們可以利用 Put Call Ratio 的指標,觀察市場情緒和潛在的交易機會。這個指標是指將所有履約價的Put未平倉量加總,再除以所有履約價的Call 未平倉量加總。當 Put Call Ratio 高於 1 的時候,代表市場上看跌情緒較重,反之則代表市場上看漲情緒較重。
選擇權未平倉量可以用來做什麼?
選擇權未平倉量可以幫助我們了解市場情緒,並預測未來價格走勢。例如,如果我們觀察到某個履約價的 Call 選擇權未平倉量大幅增加,代表市場上越來越多的人看好未來價格會上漲,我們可以考慮買入 Call 選擇權,以期在未來價格上漲時獲利。另外,我們也可以觀察 Put Call Ratio 的變化,判斷市場情緒和潛在的交易機會。例如,如果 Put Call Ratio 高於 1 的時候,代表市場上看跌情緒較重,我們可以考慮買入 Put 選擇權,以期在未來價格下跌時獲利。
選擇權未平倉量數據哪裡找?
大多數的券商平台都會提供選擇權未平倉量的數據,例如 台灣期貨交易所 (TAIFEX) 和 台灣證券交易所 (TWSE) 都提供免費的選擇權未平倉量數據,你可以透過他們的網站或 APP 取得數據。另外,一些第三方平台,例如 TradingView 或 Yahoo Finance,也提供選擇權未平倉量數據。但是,需要注意的是,不同的平台可能會有不同的數據格式和更新頻率,因此需要根據自己的需求選擇合適的平台。