選擇權權利金怎麼算?掌握計算秘訣,提升投資效率

選擇權權利金怎麼算?掌握計算秘訣,提升投資效率


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想了解「選擇權權利金怎麼算」?其實並不複雜,權利金是由「內含價值」和「外在價值」兩部分組成。內含價值代表選擇權的實際價值,也就是標的資產目前價格與選擇權履約價的差距。而外在價值則包含「時間價值」和「波動率價值」,反映了市場對於未來價格波動的預期。掌握權利金的計算方法,能幫助你更精準地評估選擇權的價值,並做出更明智的投資決策。

可以參考 選擇權權利金怎麼看?時間價值與內涵價值的攻略

選擇權權利金如何計算?

選擇權權利金是投資者在買賣選擇權時需要支付或收取的費用,它反映了選擇權的價值。權利金的計算看似複雜,但其實是由兩個主要部分組成:內含價值和外在價值。簡單來說,內含價值代表這口選擇權的實際價值,等於標的資產目前價格與選擇權履約價的差距。舉例來說,如果台積電股票現在價格是 500 元,而你買了一張履約價為 480 元的台積電股票買權,那麼這張買權的內含價值就是 20 元(500 元 – 480 元 = 20 元)。

而外在價值則包含時間價值和波動率價值。時間價值是指選擇權隨著時間推移而逐漸減少的價值,因為時間越接近到期日,選擇權的價值就越低。想像一下,你買了一張到期日為 6 個月的選擇權,如果現在馬上到期,你可能就沒有時間去利用這張選擇權賺錢了,所以它的價值就會降低。波動率價值則反映了市場對標的資產價格波動的預期。如果市場預期標的資產價格波動幅度很大,那麼選擇權的價值就會比較高。因為如果價格波動幅度大,你就有更大的機會從選擇權中獲利。

因此,選擇權權利金的計算公式可以簡單表示為:權利金 = 內含價值 + 外在價值。 理解權利金的構成,可以幫助投資者更好地判斷選擇權的價值,並做出更明智的投資決策。

權利金計算的重要性

掌握權利金計算方式,是進行選擇權交易的第一步,也是制定明智交易策略的關鍵。權利金是投資人買賣選擇權時需要支付的費用,它反映了市場對未來標的價格變動的預期。了解權利金如何計算,有助於投資人精準評估交易成本,並進一步制定更有效的交易策略。

計算權利金的方法十分簡便,僅需將權利金點數乘以合約乘數(50點)即可。 舉例而言,假設目前買權權利金為 30 點,則一口買權交易成本為 30 點 x 50 = 1,500 元。

掌握權利金計算方式,對於投資人來說至關重要,因為它能帶來以下優勢:

  • 精準評估交易成本: 透過權利金計算,投資人可以清楚了解交易的實際成本,避免因忽略成本而影響投資決策。
  • 事前計算好一口交易成本,有效控管風險: 了解一口交易成本,可以幫助投資人設定合理的止損點,有效控制交易風險,避免因虧損過大而造成資金損失。
  • 善用權利金計算方式,制定更明智的交易策略: 透過權利金計算,投資人可以比較不同標的的交易成本,選擇更具成本效益的交易標的,並根據自身風險承受能力制定更合理的交易策略。

總之,權利金計算是選擇權交易中不可或缺的一環,投資人應充分了解權利金計算方式,並將其應用於實際的交易策略制定中,才能有效控制交易成本,提高交易成功率。

選擇權權利金怎麼算?掌握計算秘訣,提升投資效率

選擇權權利金怎麼算?. Photos provided by unsplash

選擇權手續費怎麼算?

選擇權手續費的計算方式,其實沒有想像中複雜,主要會受到以下幾個因素影響:

  • 選擇權種類:不同的選擇權種類,例如買權、賣權、認購權、認售權,手續費計算方式可能有所不同。一般來說,買權和賣權的手續費計算方式相同,而認購權和認售權的手續費計算方式也相同。
  • 交易平台:不同的交易平台,手續費收取標準可能有所差異。有些平台會提供優惠方案,例如新開戶優惠、交易量優惠等,可以透過比較不同平台的手續費收取標準,找到最適合自己的平台。
  • 交易金額:交易金額越高,手續費通常也越高。有些交易平台會根據交易金額提供不同的手續費折扣,例如交易金額超過一定金額,就可以享有更低的交易手續費。
  • 交易時間:交易時間也會影響手續費的計算方式。例如,在交易時間內進行的交易,手續費可能會比在非交易時間內進行的交易更高。

特別補充:若是選擇權結算時在價外沒有履約價值,那麼就不需要支付選擇權手續費,一般的情況下在未結算前的交易稅是以千分之一計算,但若要放置選擇權到結算的話,此時選擇權的交易稅就會和 台指期 一樣以十萬分之二進行計算囉。

winsmart 選擇權手續費 4. 怎麼讓選擇權手續費變便宜 既然 選擇權 手續費對我們的交易成本影響這麼大,那要降低選擇權手續費,該怎麼跟 期貨 商的營業員交涉呢? 因為每個交易者的條件不同,期貨商可提供的選擇權手續費也不同,因此這類資訊在網路上基本上就是不會公開的,你不會看見有營業員在網路上大搖大擺的喊出非常便宜的選擇權手續費,營業員也是要吃飯要領獎金的,要是讓我們殺的太容易那麼他們要賺什麼呢? 是吧!

選擇權手續費計算因素
影響因素 說明
選擇權種類 買權/賣權 和 認購權/認售權 的手續費計算方式可能不同。
交易平台 不同平台的手續費收取標準可能有所差異,可比較不同平台找到最適合自己的。
交易金額 交易金額越高,手續費通常也越高,部分平台會提供交易金額折扣。
交易時間 交易時間內進行的交易,手續費可能比非交易時間內進行的交易更高。
選擇權手續費補充說明
狀況 說明
選擇權結算時在價外沒有履約價值 不需要支付選擇權手續費。
未結算前的交易稅 以千分之一計算。
選擇權放置到結算的交易稅 以十萬分之二計算,與台指期相同。

選擇權是賣權嗎?

由上可知,由於選擇權又分為「買權」跟「賣權」,兩者正好完全相反。買權賦予持有人在到期日以履約價買入標的資產的權利,而賣權則賦予持有人在到期日以履約價賣出標的資產的權利。所以同一個履約價,在買權中若是價內,在賣權就會是價外。舉例來說,假設某股票現價為 100 元,而某個選擇權的履約價為 95 元,那麼這個選擇權對於買權來說是價內,因為持有人可以在到期日以 95 元買入股票,然後立即以 100 元賣出,賺取 5 元的價差。但對於賣權來說,這個選擇權就是價外,因為持有人需要以 95 元買入股票,而現價只有 100 元,因此持有人沒有賺取價差的空間,反而會損失 5 元。

有了以上概念後,再來看選擇權報價圖,則可以明顯圈出哪些是價內、哪些是價外。選擇權報價圖通常會顯示履約價、到期日、權利金等等資訊,其中履約價和現價的關係就能直接判斷出該選擇權是價內還是價外。例如,在報價圖中,如果履約價低於現價,則該買權是價內,賣權是價外;反之,如果履約價高於現價,則該買權是價外,賣權是價內。

外在價值:時間價值與波動率價值

除了內含價值,選擇權的權利金還包含「外在價值」,而外在價值又可以細分為「時間價值」和「波動率價值」。時間價值反映的是選擇權到期時間的價值,也就是說,距離到期日越久,時間價值就越高。這是因為,時間越長,市場波動的可能性就越大,選擇權持有者就越有可能在未來獲得更高的利潤。舉例來說,假設你買了一張看漲選擇權,距離到期日還有半年,這張選擇權的時間價值就會比距離到期日只有1個月的選擇權高。因為,在半年內,市場可能出現更多有利於你獲利的機會,而1個月內市場波動的可能性相對較低。

另一方面,波動率價值則反映的是市場波動性的價值。市場波動性越高,選擇權的價格就越高。這是因為,市場波動性越高,選擇權持有者就越有可能從市場波動中獲利。舉例來說,假設你買了一張看漲選擇權,而市場預期未來會出現大幅波動,這張選擇權的波動率價值就會比市場預期未來會出現小幅波動的選擇權高。因為,在市場大幅波動的情況下,你的選擇權更有可能在到期日之前獲利。

理解時間價值和波動率價值對於選擇權交易至關重要。因為,它們會直接影響選擇權的價格。如果你想買入選擇權,你應該選擇時間價值和波動率價值都較高的選擇權。如果你想賣出選擇權,你應該選擇時間價值和波動率價值都較低的選擇權。當然,選擇權交易還需要考慮其他因素,例如標的資產的價格、市場趨勢等等。但理解時間價值和波動率價值,可以幫助你做出更明智的交易決策。

可以參考 選擇權權利金怎麼算?

選擇權權利金怎麼算?結論

學習如何計算選擇權權利金是掌握選擇權交易的核心。透過理解內含價值和外在價值的構成,以及影響權利金變化的因素,投資者可以更精準地評估選擇權的價值,並做出更明智的投資決策。

選擇權權利金的計算方式看似複雜,但其實只要掌握內含價值和外在價值的概念,以及影響權利金變化的因素,就能輕鬆理解。掌握這些資訊,投資者可以更有效地控制交易成本,降低投資風險,並提高投資成功率。

最後,建議投資者在實際操作選擇權交易時,應注意權利金的變化趨勢,並根據自身風險承受能力和投資目標選擇合適的策略,才能在選擇權交易中獲得成功。

選擇權權利金怎麼算? 常見問題快速FAQ

什麼是選擇權權利金?

選擇權權利金是投資者在買賣選擇權時需要支付或收取的費用,它反映了選擇權的價值。權利金的計算看似複雜,但其實是由兩個主要部分組成:內含價值和外在價值。簡單來說,內含價值代表這口選擇權的實際價值,等於標的資產目前價格與選擇權履約價的差距。而外在價值則包含時間價值和波動率價值,反映了市場對於未來價格波動的預期。

權利金計算對我的交易有什麼影響?

掌握權利金計算方式,是進行選擇權交易的第一步,也是制定明智交易策略的關鍵。了解權利金如何計算,有助於投資人精準評估交易成本,並進一步制定更有效的交易策略。權利金計算是選擇權交易中不可或缺的一環,投資人應充分了解權利金計算方式,並將其應用於實際的交易策略制定中,才能有效控制交易成本,提高交易成功率。

我可以從哪裡獲得更多關於選擇權權利金的資訊?

除了閱讀相關書籍和文章,你也可以諮詢經驗豐富的投資顧問或參加選擇權交易的課程。在實際操作選擇權交易時,應注意權利金的變化趨勢,並根據自身風險承受能力和投資目標選擇合適的策略。

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