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以下是一封來自納斯達克官網Russell Rhoads的分析，詳述了非農報告與選擇權的走勢，與大家分享
非農就業報告與NDX跨價策略分析
這個星期五（11月1日）將迎來非農就業報告（Non-Farm Payroll）的發佈，這是近期一項重要的經濟數據。在探討選擇權跨式策略 (雙買，Straddle) 的定價歷史之前，讓我們先看看Nasdaq-100指數（NDX）在過去12次非農就業報告期間的平均價格變動，這個幅度為 +/-1.33%，對比過去12個月的單日平均波動率約為 +/- 0.82%，顯示非農日的波動性明顯較高。
跨式 (雙買，Straddle) 選擇權的表現
從過去12次非農數據來看，買入NDX跨式選擇權的表現相當不錯，下面的圖表展示了原因之一。近12次報告期間，1-Day ATM跨價平均價格為NDX的1.07%，遠低於實際平均波動的1.33%。
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跨式 (雙買，Straddle) 選擇權定價變化
接著，我們來看看過去一年在非農日前一天和當日收盤的跨價選擇權定價。圖中的深藍色線條代表前一天的跨價價格，淺藍色則為當日收盤時的價值。這些數據背後蘊含了寫本文的靈感。
數據來源
跨式策略的獲利表現
過去12次報告中，跨式買方在其中9次中獲利。相較之下，企業財報公布前買入跨價的最佳勝率7/12。儘管長期來看，跨價賣方在某些情況下可能仍具優勢，短倉的獲利率往往超過虧損的多倉。綜合數據，跨價買方的總獲利超過500點，這是一個驚人的數字，尤其考慮到選擇權價格往往被認為偏高。
| 過去一年雙買的表現 | 獲利次數 | 勝率 |
| 財報日 | 7 | 58% |
| 非農日 | 9 | 75% |
本次非農報告的策略考量
隨著這次非農報告的臨近，儘管歷史顯示波動性上升，Rusell對於採用NDX選擇權進行做多波動交易保持謹慎。預期在報告前選擇權價格會有所提高，但是否入場還需視週四收盤的價格而定。目前看來，根據週三的價格，週五到期的跨價選擇權（相當於2-Day跨價）價格約為1.53%，高於過去一年2-Day ATM跨價均值的1.20%。
以下分享目前納斯達克的GEX以及波動率指數
