讀書心得分享：買進獨角獸：《富比士》全球最佳創投人教你打破常規提前布局，抓住商機

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大家好我是老墨，今天來和大家分享一本由天下文化出版的「買進獨角獸」。除了介紹「買進獨角獸」這本書，也會分享一下獨角獸公司是什麼、其特性，以及近期獨角獸公司所面臨的市場情況。

作者簡介

「買進獨角獸：《富比士》全球最佳創投人教你打破常規提前布局,抓住商機」是由矽谷知名創投家小麥克.梅普爾斯 (Mike Maples Jr.) 與史丹佛商學院講師彼得.齊貝爾曼 (Peter Ziebelman) 合著,揭示成功投資獨角獸公司的秘訣。

○彼得.齊貝爾曼在史丹佛商學院教授創業與風險投資課程,並共同創辦了帕羅奧多創投公司 (Palo Alto Venture Partners),為許多財星 500 強企業提供創業諮詢服務。

○小麥克.梅普爾斯是矽谷種子投資運動的先驅之一,曾八度獲選《富比士》全球最佳創投人。他聯合創辦的水閘門創投公司 (Floodgate) 成功投資了 Twitter/X、Twitch 和 Okta 等知名獨角獸公司。麥克擁有79,000名Twitter/X粉絲，和一檔熱門播客節目《Starting Greatness》。

本書重點

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打破常規：本書強調，真正成功的獨角獸公司並非僅僅滿足市場需求，而是勇於打破既有模式、改變遊戲規則，創造出「與眾不同」的產品和服務。

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拐點理論：作者提出「拐點理論」，指出獨角獸公司善於利用科技或社會變革帶來的「拐點」 (Inflection)，例如智慧型手機的普及、社群媒體的興起，來徹底改變人們的生活方式。

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洞見與運動：除了掌握拐點，獨角獸公司更重要的是擁有洞見力，了解如何運用拐點創造出改變人類行為的產品和服務。此外，他們也善於發起「運動」，凝聚一群志同道合的人，共同推廣理念，最終改變世界。

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投資指南：本書透過豐富的案例分析，例如 Uber、Lyft、Airbnb 等，闡述獨角獸公司如何運用「拐點理論」和「洞見」，並提供投資者評估新創公司潛力的方法。

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獨角獸公司是什麼：商業世界的傳奇與挑戰

「獨角獸」一詞源自創投業者 Aileen Lee 提出的「獨角獸俱樂部」，用以形容估值超過 10 億美元的新創公司。這些企業如同傳說中的獨角獸般稀有，且具備以下特徵：

高成長性：獨角獸公司通常在短時間內實現爆炸性的業務增長，其產品或服務具有颠覆性創新，能迅速佔領市場。
高估值：這些企業受到資本市場的追捧，估值往往高達數十億甚至數百億美元，成為投資界的寵兒。
高風險：獨角獸公司的商業模式通常尚未經過市場驗證，存在著巨大的不確定性，投資風險也相對較高。

近期獨角獸公司的發展趨勢

近年來，全球獨角獸公司數量激增，產業版圖不斷擴大，但同時也面臨著新的挑戰：

估值修正：隨著市場競爭加劇和投資者態度趨於理性，許多獨角獸公司的估值面臨下調壓力，例如 DoorDash 和 Snapchat 的估值都與先前預期有所差距。
獲利壓力： 許多獨角獸公司長期處於燒錢擴張階段，缺乏明確的獲利模式，例如 Uber直到近年才實現盈利。
市場質疑：部分獨角獸公司上市後表現不如預期，引發市場質疑。
併購潮：在募資環境趨緊的情況下，「被收購」成為許多獨角獸公司的發展方向。

小結語

老墨我個人不是很鍾意買入獨角獸公司的這種投資，因為在欠缺穩健的獲利model的情況下，很多是賣一個夢而已，我也針對「買入由虧轉盈的小公司」做了一個策略回測，這個操作在這幾年不甚理想。投資人要交易之前還是要特別小心。但如果你想知道投資獨角獸的邏輯都是怎麼樣的話，可以參考一下這本書裡面提到的幾個idea。