Sell Covered Call 攻略:提升投資收益的必學秘訣

Sell Covered Call 攻略:提升投資收益的必學秘訣


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想要提升投資收益嗎?Sell covered call 策略可能正是您需要的工具!這種策略結合了持有股票或 ETF,同時賣出買權以獲得權利金的雙重優勢。透過Sell covered call,您可以在股票價格保持穩定或緩慢上漲的情況下,獲得額外的收益。同時,您也需要了解此策略的風險,例如如果股價大幅上漲,您的收益可能會受限。想深入了解Sell covered call 的操作方式、優缺點及風險控制方法嗎? 歡迎閱讀本文,掌握這個簡單易懂卻有效的投資策略。

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掩護性買權是什麼?一文看懂運作方式及優缺點

在投資市場中,追求穩定收益和降低風險是所有投資者的共同目標。而「掩護性買權」 (Covered Call) 策略,正是結合了股票投資和期權交易的優勢,為投資者提供了一種相對穩健的獲利方式。簡單來說,掩護性買權指的是投資者在持有股票或 ETF 的同時,賣出相同標的的買權合約,藉此收取權利金,增加投資收益。這就像你擁有一件價值不菲的古董,你可以在不賣掉古董的情況下,將其出租給其他人,並收取租金,這就是掩護性買權策略的基本概念。

掩護性買權策略的優勢在於它能為投資者帶來多方面的收益:首先,投資者可以透過賣出買權合約獲得權利金,增加投資收益;其次,在股票價格上漲時,投資者仍然可以享受股價上漲的收益;第三,當股票價格下跌時,賣出買權合約的權利金可以部分抵消股票價格下跌造成的損失。因此,掩護性買權策略可以被視為一種相對穩健的投資策略,特別適合希望在市場波動中獲得穩定收益的投資者。

然而,掩護性買權策略也存在一定的風險,例如:當股票價格大幅上漲時,投資者可能無法享受全部的股價上漲收益,因為賣出買權合約會限制股票價格的上漲空間;此外,如果股票價格大幅下跌,投資者可能會面臨更大的虧損。因此,投資者在執行掩護性買權策略時,需要仔細評估市場情況,選擇合適的股票或 ETF,並設定合理的賣出價位,才能有效控制風險,提高投資收益。

Selling Covered Call的原理

Selling Covered Call是一種相對簡單的期權交易策略,適合想要從股票或ETF投資組合中獲取額外收入的投資者。它的原理是:

持有股票或ETF: 首先,您需要持有100股的股票或ETF。這部分稱為「Underlying Asset」,也就是您所持有的標的資產。
出售認購權: 然後,您會出售一個認購權合約,這個認購權合約賦予買方在特定時間內以特定價格購買您所持有的股票或ETF的權利。
收取權利金: 當您出售認購權時,您會收到一筆權利金,這筆權利金就是您使用Selling Covered Call策略的收益來源。

Selling Covered Call的優點是:

  • 增加收入: 您可以通過出售認購權獲得權利金,增加投資組合的收入。
  • 降低成本: 權利金可以抵消部分股票或ETF的成本,降低您的投資成本。
  • 提高報酬率: 權利金可以提高您的投資報酬率,讓您的投資組合更有效率。

    然而,Selling Covered Call也存在一些缺點:

  • 限制上漲潛力: 如果標的資產價格大幅上漲,您將無法完全享受上漲的收益,因為您已經出售了認購權,買方可以在特定價格購買您的股票或ETF。
  • 潛在損失: 如果標的資產價格大幅下跌,您可能會遭受損失,因為您仍然持有股票或ETF,但價格卻下跌了。
  • 需要時間管理: 您需要定期監控標的資產的價格,並根據市場狀況調整策略,例如調整賣出的認購權合約條件或提前買回認購權。

    總之,Selling Covered Call是一種可以增加投資組合收入的策略,但它也存在一定的風險。投資者需要根據自己的投資目標和風險承受能力,謹慎選擇是否使用這種策略。

    Sell Covered Call 攻略:提升投資收益的必學秘訣

    sell covered call. Photos provided by unsplash

    台股使用Covered Call策略配置方式:買入小台期貨多單,透過賣CALL獲利,同時買PUT保護下跌風險

    在台股市場中,Covered Call策略可以被視為一種看漲的策略,但它同時也包含了風險管理的元素。在看漲的狀態下,投資者可以透過買入小台期貨多單,並賣出同等數量的Call選擇權來獲取溢價收入。這種策略可以讓投資者在標的資產價格上漲時,透過多單獲利,同時也能透過賣出Call選擇權獲得溢價收入,進一步提升投資收益。然而,如果標的資產價格大幅上漲,投資者可能會因被執行權利而錯失部分漲幅。因此,為了降低風險,投資者可以選擇買入Put選擇權來保護下跌風險。這是一種對沖策略,可以讓投資者在標的資產價格下跌時,透過Put選擇權獲得賠償,減少損失。

    在台股市場中,Covered Call策略的配置方式可以根據市場狀況和投資者的風險偏好進行調整。以下列舉兩種常見的看漲狀態下使用Covered Call策略的配置方式:

    1. 看漲且波動較小:當投資者認為標的資產價格會持續上漲,但波動性較小,可以選擇賣出價外Call選擇權,並同時買入價外Put選擇權。這種配置方式可以讓投資者在標的資產價格上漲時,透過多單獲利,同時也能透過賣出Call選擇權獲得溢價收入。而買入Put選擇權可以降低標的資產價格下跌的風險,保護投資組合。
    2. 看漲且波動較大:當投資者認為標的資產價格會持續上漲,但波動性較大,可以選擇賣出價內Call選擇權,並同時買入價外Put選擇權。這種配置方式可以讓投資者在標的資產價格上漲時,透過多單獲利,同時也能透過賣出Call選擇權獲得溢價收入。而買入Put選擇權可以降低標的資產價格下跌的風險,保護投資組合。但由於賣出價內Call選擇權的溢價收入較高,投資者需要承擔更高的風險,因為被執行權利的機率也更高。

    在實際操作中,投資者需要根據市場狀況和個人風險偏好,選擇合適的Covered Call策略配置方式。同時,也需要關注標的資產的價格走勢,並在必要時進行平倉操作,以控制風險,保護投資收益。

    台股 Covered Call 策略配置方式
    狀況 配置方式 優點 缺點
    看漲且波動較小 買入小台期貨多單 + 賣出價外 Call 選擇權 + 買入價外 Put 選擇權
    • 透過多單獲利
    • 賣出 Call 選擇權獲得溢價收入
    • 買入 Put 選擇權降低下跌風險
    • 錯失部分漲幅 (若被執行權利)
    看漲且波動較大 買入小台期貨多單 + 賣出價內 Call 選擇權 + 買入價外 Put 選擇權
    • 透過多單獲利
    • 賣出 Call 選擇權獲得溢價收入 (較高)
    • 買入 Put 選擇權降低下跌風險
    • 錯失部分漲幅 (若被執行權利,機率較高)
    • 承擔更高風險

    Covered Call 的風險管理

    雖然 Covered Call 策略可以為投資者帶來穩定的收益,但它也存在著一定的風險。了解這些風險並採取有效的風險管理策略至關重要,才能最大程度地降低損失,確保投資的安全性。

    Covered Call 的主要風險包括:

    • 標的股票價格下跌:當標的股票價格下跌時,賣出期權的投資者將面臨虧損。因為他們在賣出期權時已承諾以約定的價格賣出股票,即使股票價格跌至賣出價位以下,他們也必須履行承諾。因此,選擇標的股票時,應選擇具有良好基本面和成長潛力的股票,以降低價格下跌的風險。
    • 標的股票價格大幅上漲:當標的股票價格大幅上漲時,賣出期權的投資者將錯失獲利機會。因為他們已承諾以約定的價格賣出股票,即使股票價格漲至遠高於賣出價位,他們也無法獲得更高的收益。因此,選擇賣出價位時,應考慮標的股票的成長潛力和市場預期,以平衡收益和風險。
    • 期權到期日之前被執行:如果買方在期權到期日之前執行期權,賣出期權的投資者將被迫以約定的價格賣出股票,即使當時的市場價格更高。因此,應注意觀察期權的市場價格和波動性,並根據情況調整賣出價位或提前買回期權,以降低被執行的風險。

    為了有效管理 Covered Call 的風險,投資者可以採取以下措施:

    • 選擇合適的標的股票:選擇具有良好基本面和成長潛力的股票,以降低價格下跌的風險。同時,應選擇波動性較低的股票,以降低被執行的風險。
    • 設定合適的賣出價位:賣出價位應考慮標的股票的成長潛力和市場預期,以平衡收益和風險。同時,應注意觀察期權的市場價格和波動性,並根據情況調整賣出價位。
    • 設定止損點:設定止損點可以限制潛在的損失。當標的股票價格跌至止損點時,應立即買回期權,以避免更大的損失。
    • 定期監控和調整:定期監控期權的市場價格和波動性,並根據情況調整賣出價位或提前買回期權,以降低被執行的風險。
    • 分散投資:將資金分散投資於不同的標的股票和期權,以降低單一投資的風險。

    總之,Covered Call 策略是一種可以為投資者帶來穩定收益的策略,但它也存在著一定的風險。了解這些風險並採取有效的風險管理策略至關重要,才能最大程度地降低損失,確保投資的安全性。

    Sell Covered Call 的實戰應用

    今天我在某個群組分享指數all in的相關文章,有位好心的朋友就說:可以用一些sell covered call取得一些現金流,因為我沒有接觸過任何期權相關的資訊,所以覺得很有趣,就多問他了一下,他也非常好心的舉個例子。他舉例說,假設現在台積電的股價是500元,而你認為台積電未來一段時間內不太可能大幅上漲,但也不希望錯過可能的漲幅。你可以賣出一張520元的看漲期權,同時買入100股台積電股票。這樣一來,你就可以獲得賣出期權的權利金,同時也能參與台積電的股價上漲。如果台積電的股價在期權到期日之前沒有漲到520元,你就可以保留權利金,並且可以選擇繼續持有台積電股票,或者在到期日賣出股票。如果台積電的股價在期權到期日之前漲到520元,期權的買方就會執行期權,你必須以520元的價格賣出股票,但你仍然可以保留賣出期權的權利金。這個例子讓我更清楚地了解到Sell Covered Call策略的應用,也讓我開始思考如何將它運用在我的投資策略中。

    Sell Covered Call 策略的實戰應用非常廣泛,可以根據不同的市場環境和投資目標進行調整。例如,如果你預期市場將會出現震盪,但仍然看好某個股票的長期發展,就可以考慮使用 Sell Covered Call 策略來獲取現金流,同時降低股票持有成本。如果你預期市場將會出現大幅下跌,也可以使用 Sell Covered Call 策略來減輕投資組合的風險。當然,Sell Covered Call 策略也存在一定的風險,例如錯失股票上漲的機會,以及期權到期日之前出現大幅波動導致虧損。因此,在實戰操作中,需要根據自身的風險承受能力和投資目標,選擇合適的標的股票、期權合約和策略參數,並做好風險管理。

    對於初學者來說,建議先從了解 Sell Covered Call 策略的基本原理和操作方法開始,並通過模拟交易等方式積累經驗。在實際操作中,可以參考一些專業的期權交易平台提供的教學資源和工具,並與經驗豐富的投資者交流學習。通過不斷的學習和實踐,相信你也能掌握 Sell Covered Call 策略,並將其運用到你的投資策略中,提升投資收益。

    可以參考 sell covered call

    Sell Covered Call 結論

    掌握 Sell Covered Call 策略,可以為您的投資策略增添新的利器!通過賣出買權獲得權利金,您可以在持有股票或 ETF 的同時,增加投資收益。但請記住,Sell Covered Call 策略並非萬靈丹,它也存在風險,需要您謹慎評估市場狀況、選擇合適的標的、設定合理的賣出價位,並做好風險管理。

    本文希望能讓您對 Sell Covered Call 策略有更深入的了解,並激發您嘗試運用此策略來提升投資收益的興趣。然而,投資市場充滿變數,沒有任何策略可以保證獲利,因此建議您在實戰操作前,務必做好功課,並根據自身情況做出明智的決策。

    祝您投資順利!

    Sell covered call 常見問題快速FAQ

    Sell covered call 策略適合所有投資者嗎?

    Sell covered call 策略並非適合所有投資者。它更適合那些對投資組合收益和穩健增長感到滿意,願意接受某些上漲潛力的限制的投資者。如果你是一個積極的交易者,追求快速獲利,或者願意承擔高風險以追求高報酬,這個策略可能不適合你。建議你先仔細評估自己的風險承受能力和投資目標,再決定是否採用 Sell covered call 策略。

    使用 Sell covered call 策略時,如何選擇合適的標的資產?

    選擇合適的標的資產是 Sell covered call 策略成功的關鍵。建議選擇具有良好基本面、穩定收益和相對低波動性的股票或 ETF。同時,也要考慮標的資產的市場狀況和預期走勢。例如,如果預期市場會出現震盪,可以選擇波動性較低的標的資產;如果預期市場會出現上漲,可以選擇成長性較好的標的資產。總之,選擇標的資產需要根據你的投資目標和市場環境做出判斷。

    如何控制 Sell covered call 策略的風險?

    Sell covered call 策略存在一定的風險,例如錯失股票上漲的機會、期權到期日之前出現大幅波動導致虧損等。為了控制風險,你需要設定合理的賣出價位、設定止損點,並定期監控市場狀況。同時,也可以考慮使用其他風險管理工具,例如買入 Put 選擇權來對沖下跌風險。重要的是,要根據自己的風險承受能力和投資目標,選擇合適的風險控制措施,並在必要時進行調整。

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